Une thèse d’investissement est essentielle pour avoir une ligne directrice et prendre des décisions cohérentes.
Une thèse d'investissement définit les objectifs et critères de sélection des opportunités d’investissement d’une famille ou entreprise. Il s’agit d’une étape initiale cruciale dans la constitution d'un portefeuille solide. La stratégie doit être soigneusement évaluée à ce stade, car elle servira de base aux activités futures. Par ailleurs, la première étape pour devenir un investisseur d'impact consiste à ajouter une troisième composante, l'impact, à l'équation classique de la finance : risque rendement.
Pourquoi une thèse d’investissement est-elle importante?
Pour concevoir un portefeuille adapté à son profil tout en ayant un effet bénéfique, un investisseur d'impact doit d'abord établir ses objectifs de risque, de rendement et d'impact.
Un investisseur qui utilise une thèse d'investissement comme ligne directrice pour prendre des décisions adhère à une certaine philosophie, mais agit également de manière cohérente et reste fidèle à ses propres objectifs en matière de stratégie, de rendement et d'impact. Cela peut aider l'investisseur à mieux performer sur le marché en réduisant la probabilité de prendre des décisions d'investissement irréfléchies ou mal pensées.
En effet, les entreprises familiales et les entrepreneurs sont souvent sollicités pour investir dans des projets par leurs connaissances, des porteurs de projets de leur région ou de leur domaine d’activité. Sans thèse d’investissement, il est facile de se disperser, de prendre des décisions basées sur l'affect et par conséquent d'investir dans des projets qui ne font pas sens pour la stratégie patrimoniale.
Une thèse d'investissement permet également de donner du sens à son projet et de fédérer la famille autour d'un projet qui profite à la fois à son patrimoine personnel et professionnel.
Comment définir une thèse d’investissement?
Choisir son thème d'impact :
Une fois l’impact intégré comme dimension d’investissement à part entière, il faut sélectionner son thème d’impact. Pour ce faire, les Objectifs de Développement Durable (ODD) établis en 2015 par l’Organisation des Nations Unies (ONU), sont un bon point de départ. Ce sont un ensemble de défis sociaux, environnementaux et économiques, à atteindre d’ici 2030. Les ODDs visent à protéger notre planète tout en développant notre société et son économie. Tous ces thèmes sont profondément interconnectés et ont été sous-catégorisés avec des cibles mesurables et des indicateurs qui permettent leur suivi.
Des ODD aux thèmes d'investissement
Le réseau d’investisseurs à impact Toniic a élaboré plusieurs thèmes d’investissement pour chaque ODD. Ainsi, les 17 Objectifs de Développement Durable sont ensuite décomposés en 60 sous-thèmes d’investissement, 169 cibles à atteindre et 231 indicateurs pour les mesurer. Prenons par exemple l’ODD 1 : “Éliminer la pauvreté sous toutes ses formes et partout dans le monde”.
En investissant, par exemple, dans des actifs qui favorisent l’inclusion financière, qui donnent accès aux biens et services de base pour des populations démunies, qui promeuvent le logement durable ou qui assistent les petites exploitations agricoles. Tous ces thèmes contribuent à la réduction de la pauvreté.
Deux approches possibles
- Top-down / descendante : choisir une ou plusieurs classes d’actifs privilégiées puis diriger ses investissements sur des solutions qui abordent le ou les ODDs correspondant à vos thèmes préférés, au sein de cette classe d’actif.
Par exemple, un investisseur préfère les obligations à revenu fixe car elles sont moins risquées. Dans les obligations à revenu fixe, il est possible d’investir dans des obligations qui visent à répondre à certains ODDs, comme les obligations vertes par exemple.
- Bottom up / ascendante : la deuxième méthode consiste à cibler un ODD particulier, puis voir sur quelles classes d’actifs il est possible d’investir.
Par exemple, un investisseur a une affinité particulière pour l’Objectif #11 : Construire des Villes et Communautés Durables et Résilientes. Il pourra donc investir à la fois sur des Fonds cotés comme Pictet Smart City; des Actifs Physiques comme des bureaux avec une certification énergétique durable; ou encore des Fonds de Private Equity comme France 2i géré par Raise; des investissements directs comme Betteries qui recycle les batteries de véhicules électriques.
Pourquoi un family office à impact peut-il vous aider?
C’est le rôle de votre conseiller financier, soumis à une réglementation stricte sur le sujet, de vous aiguiller vers l’investissement le plus en adéquation avec votre profil et vos objectifs.
Kimpa family office vise à déployer le capital vers des investissements à fort impact environnemental et social. Pour ce faire nous captons les trois cercles des familles entrepreneuriales via une unique combinaison de compétences, une compréhension des enjeux générationnels orchestrée avec de la technologie adaptée aux enjeux.
La définition de la thèse d’investissement familiale permet à Kimpa de sourcer des deals en adéquation avec les objectifs et la stratégie de la famille. Nous opérons donc en suivant 4 étapes qui garantissent une démarche complète, cohérente, aux résultats tangibles et inspirants. Tout d’abord nous clarifions les enjeux de gouvernance, fiscaux et patrimoniaux ainsi que les objectifs d’impact social et environnemental.
Dans un deuxième temps nous structurons l’allocation d’actifs cotés et non cotés, les véhicules d'investissement ainsi et l’accès au portefeuille augmenté (™). S’ensuit le déploiement des investissements cotés avec critères d’impact, de l’immobilier et/ou les investissements alternatifs ainsi que le Private Equity en deals directs, club deals ou fonds. Enfin, nous mesurons de manière 100% digitale, accessible et compréhensible et effectuons un reporting sur la performance financière ainsi que sur la performance d'impact.
Pour conclure une thèse d’investissement est essentielle pour avoir une ligne directrice et prendre des décisions cohérentes et en ligne avec les objectifs en matière de stratégie, de rendement et d'impact. Un family office vous aiguillera vers l’investissement le plus en adéquation avec votre profil et vos objectifs.
