En déployant les capitaux de nos clients vers des cryptomonnaies vertueuses et moins utilisatrices d’énergie, permet d’une part de participer à faire évoluer la classe d’actifs vers une diminution de son empreinte environnementale. Et d’autre part que cette classe d’actif soit mise plus à profit de projets à forts impacts.
Ces dernières années, la blockchain et ses produits dérivés (cryptomonnaies, NFT…) ont connu une croissance exponentielle. En effet, le nombre de projets, de sociétés ou encore de fonds utilisant ou ayant parié sur cette technologie, témoignent de son importance croissante.
Que pensons-nous des crypto actifs chez Kimpa ?
Convaincu de l'intérêt de la technologie blockchain pour ses qualités intrinsèques, et de la pertinence de son application à des cas d'usages concrets, nous avons pensé important de prendre part à cette aventure technologique. Cependant, avec le développement de cette classe d’actifs, une problématique environnementale, qui nous préoccupe s’est développée. Il nous semble à ce titre indispensable d’effectuer les actions adéquates pour la résoudre. Chez Kimpa nous pensons que prendre part à cette classe d’actifs, en déployant les capitaux de nos clients vers des cryptomonnaies vertueuses et moins utilisatrices d’énergie, permet d’une part de participer à faire évoluer la classe d’actifs vers une diminution de son empreinte environnementale. Et d’autre part que cette classe d’actif soit mise plus à profit de projets à forts impacts.
C’est pourquoi depuis plusieurs mois déjà une équipe dédiée travaille au développement d’une offre qui permettrait d’exposer nos clients, qui le souhaitent, à cette classe d’actifs de manière pertinente et sécurisée. La construction de cette offre s’est faite en prenant pleinement en considération la raison d'être première de Kimpa, celle de diriger des capitaux vers des projets à impact.
En effet, les cas d’usages des actifs numériques sont très variés. Ainsi des applications au service de projets à impact fort, comme Cardashift soutenue par la Blockchain Cardano, se sont déjà développées. Cardashift est un launchpad qui permet de lever des fonds et construire des applications utilisant la blockchain ayant pour but d'avoir un impact social et environnemental. La raison d’être de notre offre et ses objectifs posés, il nous fallait trouver des partenaires solides pour sa mise en œuvre. C’est alors en tant que Conseil en Investissement Financier (CIF) que nous sommes allés à la rencontre des acteurs du secteur, afin de proposer à nos clients, les meilleures solutions du marché aux meilleures conditions.
Identifier l'ensemble des prestataires
Nos besoins définis, il nous fallait identifier les y répondant. Nous recherchions des solutions complètes d’investissement en cryptomonnaies, incluant du conseil, prenant en charge la stratégie d'investissement, les services d’achat/vente et la conservation des actifs. Mais là où ce type de service est monnaie courante chez nombre d’acteurs bancaires pour les produits cotés, ce type de solutions “clé en main” n’étaient alors que très peu développées. Les investisseurs devant alors prendre à leur charge l'ensemble des services mentionnés précédemment et effectuer eux-mêmes les liens entre les différents prestataires.
Des audits de prestataires pour créer des partenariats solides
Les prestataires identifiés, nous les avons audité un par un selon des critères bien précis :
- leurs agréments
- la compétence des équipes de gestion
- la compétitivité de leur offre
- leur stratégie d’investissement
Privilégier le scoring pour une meilleure analyse
Enfin, il nous semblait important d’être en mesure de fournir des données permettant concrètement de quantifier l’impact réalisé par l’investissement de nos clients.
Nous avons donc challengé nos partenaires et échanger avec eux sur la manière d'intégrer ce scoring-reporting extra financier à celui fournit habituellement.
C’est notre partenaire Alphacap Digital Asset Management qui nous a le premier apporté une réponse. En effet Alphacap Digital AM, proposant dans son offre de mandat de gestion un profil “Green”, a tout de suite compris nos besoins et partagé notre vision, en nous proposant d'ajouter un “Reporting Extra Financier ” à leur reporting client trimestriel habituel. Ce reporting reprendra les trois piliers de l’ESG chers à Kimpa, comme ligne directrice.
François Laviale - Directeur de la Gestion et Associé chez Alphacap Digital Asset Management nous détaille leur travail:
«Les investisseurs sont aujourd’hui en droit d’attendre des crypto-actifs la même transparence et la même qualité de service que sur n’importe quelle autre classe d’actifs».
C’est la mission d’Alphacap Digital AM et le sens de ce partenariat avec Kimpa ; exposer nos clients à une classe d’actif d’avenir avec les meilleures pratiques de la gestion traditionnelle. Parce que nous sommes convaincus que performance et impact sont indissociables, nous avons lancé début 2022 le premier support d’investissement en crypto-actifs intégrant dans son processus de gestion une méthodologie extra-financière.
Aujourd’hui, cette méthodologie extra-financière se complète d’un reporting extra-financier qui permet d’apprécier plusieurs facteurs tels que la décentralisation, ou l’impact carbone des valeurs en portefeuille. Construit sur les piliers de l’impact que sont les critères ESG notre reporting combine une méthodologie qualitative et quantitative pour apporter la qualité d’information nécessaire à notre métier de gérants-analystes.
Du côté de la dimension environnementale
Nous appliquons une méthodologie quantitative de mesure de la consommation énergétique des crypto actifs en portefeuille par rapport à une simple exposition en Bitcoin.
Du côté de la dimension sociale
La méthodologie qualitative permet d’identifier les cas d’usages concrets et l’impact des valeurs en portefeuille.
Qu'en est-il de la gouvernance ?
Méthodologie quantitative et qualitative se rencontrent pour analyser la décentralisation des blockchains en portefeuille, au-delà du nombre de validateurs du réseau, nous analysons leur nature et leur efficience. A titre d’exemple, nous avons en portefeuille du Cardano (ADA), la valeur affiche une consommation par transaction très faible grâce à un mécanisme de consensus en proof of stake, elle est également l’une des mieux notées quant à sa décentralisation selon notre analyse.
Enfin, les équipes multiplient les projets à impact sur le continent africain avec déjà des Etats partenaires sur des thématiques telles que l’éducation ou le paiement. Dans un univers d’investissement prometteur et déjà riche de plus de 20 000 valeurs, l'accompagnement de Kimpa traduit la professionnalisation de la classe d’actif et la montée en compétences des Family offices et de leurs clients et nous sommes ravis d’en être le partenaire.
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